全球動力電池龍頭寧德時代赴瑞士交易所上市、并籌集至少50億美元資金的計劃或已被推遲。

據(jù)路透社報道，寧德時代計劃最早在2023年5月通過發(fā)行全球存托憑證（GDR）在瑞士上市。截至本文發(fā)稿時，寧德時代在國內(nèi)A股的市值為9375億元，股票價格為383.8元/股。

(資料圖)

一名消息人士對路透社表示，寧德時代原本預(yù)計將在1月底前獲得中國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，但現(xiàn)在看來，這一過程比預(yù)期的要長。

此外，消息人士還表示，寧德時代已告知主管部門，其計劃將籌資所得用于歐洲市場的產(chǎn)能擴(kuò)張計劃，尤其是在匈牙利的一家電池工廠的建設(shè)。

根據(jù)寧德時代去年的公告，其將投資不超過73.4億歐元在匈牙利德布勒森市新建一座100GWh的電池工廠，建成后將成為歐洲產(chǎn)能最大的電池工廠。但目前的情況顯示，這座工廠的建設(shè)并不太順利。

根據(jù)寧德時代原本的計劃，工廠總建設(shè)期預(yù)計不超過64個月，其中首棟廠房在獲得相關(guān)審批后將于2022年內(nèi)開工建設(shè)，但目前寧德時代方面并無開工的相關(guān)信息披露。

而今年1月中旬，匈牙利德布勒森市也發(fā)生了當(dāng)?shù)丨h(huán)保組織抗議寧德時代、三星SDI等亞洲電池企業(yè)在當(dāng)?shù)匦陆üS的事件。

澎湃新聞記者此前從當(dāng)?shù)丨h(huán)保組織方面了解到，此次抗議的原因主要包括當(dāng)局在未與居民充分溝通的情況下批準(zhǔn)這些項目，項目占用了大量耕地，帶來的噪音影響了周圍居民的正常生活。此外，匈牙利的能源供給嚴(yán)重依靠進(jìn)口，電池工廠的運行會消耗大量的能源包括水資源，會成為其不能承受之重。

據(jù)中德意志電臺（MDR）最新報道，在一項公民投票提議遭德布勒森市政府拒絕后，匈牙利反對黨表示將提出法律申訴。

路透社指出，寧德時代此次赴瑞士上市的延遲，主要是由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行大規(guī)模GDR發(fā)行表示出了擔(dān)憂。消息人士稱，監(jiān)管部門對寧德時代在2022年6月通過大規(guī)模國內(nèi)股票配售籌集到約449億元人民幣(65.6億美元)后，是否還需要籌集這么多資金提出了疑問。

公司當(dāng)時表示，配售所得將用于中國四大鋰電池生產(chǎn)基地的擴(kuò)產(chǎn)和升級，資金也將用于研發(fā)。

Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，此次私募是中國去年規(guī)模最大的股權(quán)資本市場交易，也是2022年全球第二大后續(xù)交易。

上周，寧德時代公布了2022年年報，公司資產(chǎn)負(fù)債表顯示，去年寧德時代在營收突破3200億元的同時，總負(fù)債也突破了4240億元，較上年同期翻了一番。2022年，寧德時代的資產(chǎn)負(fù)債率為70.56%，成為近7年新高，2016年至2021年公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為44.76%、46.7%、52.36%、58.37%、55.82%和69.9%。

具體來看，寧德時代2022年的短期借款為144億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為72億元，長期借款591億元，應(yīng)付債券192億元。2022年，公司的利息支出也達(dá)到了21億元。

錢都去哪兒了？寧德時代的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，2022年公司的在建工程項目為354億元，2021年這一項目為310億元，而這一數(shù)字在2020年的時候僅有57.5億元。

而對于寧德時代而言，電池系統(tǒng)的產(chǎn)能過?；蛟S已經(jīng)到來。2022年寧德時代的電池系統(tǒng)產(chǎn)能為390 GWh，在建產(chǎn)能為152GWh?，產(chǎn)量為325GWh?，產(chǎn)能利用率為83.4%。而在2021年，公司電池系統(tǒng)的產(chǎn)能利用率為95%。

不止于此。從去年起，中國企業(yè)接連在瑞士上市，其中包括國內(nèi)鋰電新能源企業(yè)欣旺達(dá)、國軒高科、格林美、杉杉股份、天賜材料和天能股份等。

根據(jù)路孚特(Refinitiv)的數(shù)據(jù)，自2022年以來，已有11家中國企業(yè)通過發(fā)行全球存托憑證（GDR）在瑞士上市，融資約36.6億美元。

據(jù)介紹，全球存托憑證（GDR）是一家公司向本土以外的投資者提供的在當(dāng)?shù)亟灰姿徺I和交易股票的一種融資選擇。此前中國和瑞士推出了交叉上市平臺，允許中國企業(yè)通過在瑞士證券交易所發(fā)行GDR來籌集資金，瑞士公司也可以在中國的交易所發(fā)行存托憑證。

路透社分析認(rèn)為，海外投資者被中國發(fā)行方的GDR所吸引，因為他們通?？梢砸?0%的折扣購買這些股票，并在歐洲市場交易120天后自由轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的中國股票。由于國內(nèi)市場的流動性更好，投資者能夠更容易地退出。

路孚特(Refinitiv)數(shù)據(jù)顯示，寧德時代若能夠在瑞士募集到?50億美元，將成為中國企業(yè)在瑞士上市的最大一筆類似交易。可以作為對比的是，去年兩家中國電池企業(yè)國軒高科、欣旺達(dá)所募集資金不過為6.85億美元、4.40億美元。

本文作者：森寧，來源：澎湃新聞，原文標(biāo)題：《寧德時代赴瑞士上市或被推遲，原計劃募資至少50億美元》

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