美國官方數(shù)據(jù)顯示，在硅谷銀行倒閉引爆銀行業(yè)危機、促使市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期迅速降溫的今年3月，兩大美國的海外“債主”中國和日本雙雙增持美債。

(資料圖片僅供參考)

美東時間5月15日周一，美國財政部公布國際資本流動報告（TIC），顯示3月持有美國國債最多的國家地區(qū)仍是日本，中國大陸依然位居第二。

3月日本所持的美國國債環(huán)比2月增加59億美元，增至1.1萬億美元，在2月跌落1月所創(chuàng)的四個月高位后，未繼續(xù)靠近去年10月所創(chuàng)的三年多來低位。去年8月到10月，日本的美債持倉連續(xù)三個月創(chuàng)至少2019年12月以來新低。

3月中國大陸所持的美國國債規(guī)模較2月增加205億美元，增至8693億美元，在截至3月的八個月內(nèi)首度持倉環(huán)比增長。截至2月，中國連續(xù)七個月減持美債，總持倉連續(xù)七個月創(chuàng)2010年5月以來新低。從去年4月起，中國的美債持倉一直低于1萬億美元。

TIC報告還顯示，3月美國資產(chǎn)吸引的海外資金凈流入總量為567億美元。其中，海外私人投資者的凈流入資金為132億美元，央行、主權(quán)財富基金這類海外官方資金凈流入436億美元。

3月，海外凈流入美國長期證券的資金規(guī)模更高，達1105億美元。其中，海外私人投資者凈買入證券635億美元，海外官方機構(gòu)凈買入470億美元。包括海外投資組合通過股票互換購入的美股在內(nèi)，進行一些調(diào)整后，海外3月整體凈購買美國長期證券1333億美元。

3月美股三大指數(shù)均在2月回落后反彈。2月跌2.61%的標(biāo)普累漲3.51%；2月跌4.19%創(chuàng)去年9月以來最大月跌幅的道指累漲1.89%；2月跌1.11%的納指累漲6.69%，但還不及1月漲超10%所創(chuàng)的去年7月來最大月漲幅。

3月美國基準(zhǔn)10年期國債收益率累計下降約45個基點，由此導(dǎo)致一季度累計降約40個基點，在連升六個季度后回落。

雖然TIC報告顯示3月中日兩大債主罕見集體增持美債，但近年來全球去美元化愈演愈烈、以及央行等海外官方機構(gòu)主動積極多元化持倉的趨勢不會改變。

中國國家外匯管理局上月公布，3月中國外匯儲備3.18387萬億美元，較2月末上升507.2億美元，環(huán)比增長1.62%；3月黃金儲備6650萬盎司，較2月末增長58萬盎司，環(huán)比增長0.88%，連續(xù)第五個月上升。

華爾街見聞上周提到，據(jù)世界黃金協(xié)會報告，全球各國央行今年一季度購買黃金228噸，較去年同期的82.7噸增長176%，為有記錄以來最強勁的第一季度。其中，中國央行是僅次于新加坡的央行第二大黃金單一買家。

天風(fēng)宏觀團隊此前分析指出，外匯儲備和黃金儲備變化的剪刀差走闊體現(xiàn)了，央行開始不信任現(xiàn)有以美元為代表的國際結(jié)算貨幣體系。天風(fēng)認(rèn)為，在持續(xù)不斷的供給沖擊下，商品的貨幣屬性在上升。而黃金又是最具有貨幣屬性的商品，這是國運周期賦予黃金的溢價。

風(fēng)險提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

關(guān)鍵詞：