【資料圖】

當?shù)貢r間周一，加拿大基準兩年期國債收益率較10年期國債收益率高出100個基點，創(chuàng)自20世紀90年代初以來的最大倒掛幅度，當時該國經(jīng)濟正陷入深度衰退。值得關(guān)注的是，加拿大央行將于北京時間12月7日(周三)23:00公布利率決議，市場預期加拿大央行將再次加息50個基點至4.25%。

收益率曲線倒掛通常預示著經(jīng)濟衰退，因為投資者在經(jīng)濟擔憂日益加劇的情況下將資金轉(zhuǎn)移至期限較長的債券。

目前這是一種全球現(xiàn)象，隨著市場消化了各大央行為減緩通脹而進一步加息的預期，全球短期國債收益率不斷走高。美國兩年期國債收益率比10年期國債高出約78個基點。

“這種倒掛告訴我們，從長期來看，當前的政策利率及其近期預期是完全不可持續(xù)的，”加拿大國家銀行策略師Taylor Schleich表示。他認為，至少在投資者看到加拿大央行結(jié)束加息之前，這種情況會持續(xù)下去。

雖然大多數(shù)經(jīng)濟學家認為加拿大未來不會出現(xiàn)嚴重衰退，但預計該國經(jīng)濟增長將在2023年停滯，經(jīng)濟可能陷入技術(shù)性衰退。

總部位于加拿大魁北克的Industrial Alliance Investment Management 的首席策略師、高級經(jīng)濟學家Sebastien Mc Mahon表示：“如果我們的經(jīng)濟狀況真的進一步惡化，導致不僅僅是輕微的衰退，那么倒掛可能會變得更糟——但這不是我們的基本情景。”

他表示:“如果收益率倒掛程度像80年代初那樣達到200個基點，我會感到驚訝?！?/p>

關(guān)鍵詞： 智通財經(jīng)網(wǎng)