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耐克(NKE.US)將于美東時間12月20日美股盤后(北京時間12月21日早間)公布2023財年第二季度業(yè)績。市場預(yù)計該公司Q2營收為125.6億美元，每股收益0.65美元。相比之下，上年同期營收為113.6億美元，每股收益 0.83美元。

今年迄今，耐克股價下跌了40%，過去12個月下跌了35%。部分市場人士認(rèn)為，市場可能低估了耐克的價值，尤其是考慮到其DTC(直接面向消費(fèi)者)業(yè)務(wù)的長期潛力。這部分業(yè)務(wù)不僅比批發(fā)業(yè)務(wù)更有利可圖，而且還賦予耐克更大的定價權(quán)，同時使該公司能夠影響消費(fèi)者的購買體驗。

在2022財年，由于數(shù)字銷售的增長，耐克DTC業(yè)務(wù)創(chuàng)造了187億美元的營收，同比增長14%。目前DTC業(yè)務(wù)占公司總營收的43%，而六年前這一比例僅為27.5%。這表明耐克股價并沒有反映該公司在過去幾年中的卓越運(yùn)營表現(xiàn)。

花旗分析師Paul Lejuez表示，這種股價被低估的情況可能很快就會結(jié)束。Lejuez最近將耐克列入了“30天積極催化劑觀察”名單，認(rèn)為耐克在公布業(yè)績后將反彈，理由是最近的銷售和利潤率增長勢頭強(qiáng)勁。

Lejuez認(rèn)為，消費(fèi)者繼續(xù)對耐克的促銷活動反應(yīng)良好。不僅之前庫存過剩的問題有所改善，而且該公司在中國的業(yè)績也有所改善。如果耐克發(fā)布積極的業(yè)績指引，股價將反彈。

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