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對于交易員來說，日元的隱含波動率(對美元，1個月期期權(quán))和日元看漲期權(quán)溢價大幅跳升是一個警告。

據(jù)悉，外匯期權(quán)以波動率為基礎(chǔ)，在確定溢價時使用隱含波動率來衡量在特定時間框架內(nèi)的預(yù)期。因此，隱含波動率和實際波動率之間的任何差異都創(chuàng)造了交易機會。數(shù)據(jù)顯示，與4月26日到期的1個月期期權(quán)相比，5月1日到期的1個月期期權(quán)的隱含波動率從11.8%躍升至13.5%，這是一個非常顯著的增長，而5月1日到期的1個月期期權(quán)明顯考慮到了4月28日日本央行將公布利率決議這一事件。

此外，根據(jù)衡量日元預(yù)期走向的1個月25delta風(fēng)險逆轉(zhuǎn)指標顯示，日元兌美元看漲期權(quán)溢價從1.3躍升至2.0。這一價格走勢清楚地表明，期權(quán)交易員仍然預(yù)期日本央行將在4月改變其收益率曲線控制(YCC)政策，而這可能導(dǎo)致日元走高。

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