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上周五大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲。滬深兩市成交額9533億，較上個交易日放量87億。截至收盤，滬指漲0.36%，深成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.69%。北向資金全天凈買入16.74億元。上周五美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.26%，納指漲1.74%，標普500指數(shù)漲1.43%。

在今日的券商晨會上，海通證券認為，Q2波折是去偽存真的布局時機；民生證券認為，更多地站在下一個場景的一邊；中信建投認為，季報關(guān)注度上升，配置再平衡。

海通證券：Q2波折是去偽存真的布局時機

海通證券指出，牛市可以分為孕育期、爆發(fā)期和泡沫期三階段，22/10底市場進入牛市孕育期，Q2可能階段性休整蓄勢。二季度的擾動變量：海外美聯(lián)儲加息引發(fā)的債務(wù)風險。國內(nèi)基本面回升仍需數(shù)據(jù)驗證。預(yù)計全年第一主線是數(shù)字經(jīng)濟，Q2波折是去偽存真的布局時機，關(guān)注黃金階段性機會、消費結(jié)構(gòu)性亮點。

民生證券：更多地站在下一個場景的一邊

民生證券認為，市場不會永遠處在低波動震蕩的狀態(tài)，原有穩(wěn)態(tài)結(jié)構(gòu)已經(jīng)松動，未來宏觀與外力的變化或?qū)?dǎo)致市場出現(xiàn)較大的風格切換。因此推薦：能源（油、煤炭），有色（銅、金、銀、鋁、小金屬），重資產(chǎn)+國企央企（煉廠、建筑、鋼鐵），運輸（油運、干散、化學(xué)品運輸、港口）；人工智能+數(shù)字經(jīng)濟要參與的話，應(yīng)趁早。

中信建投：季報關(guān)注度上升，配置再平衡

中信建投認為，面臨季報披露期，相比之前市場短期業(yè)績因素影響權(quán)重將有所上升?；仡?010年以來4月季報期期間，當年盈利預(yù)期調(diào)升超5%的個股平均可獲得2%以上的超額收益表現(xiàn)，且超額收益與盈利提升幅度呈較為明顯的正相關(guān)關(guān)系，前期回調(diào)充分且業(yè)績有望超預(yù)期的消費+新能源細分有望迎反彈。中期維度上，分子端一季報奠定多類板塊全年業(yè)績低點的背景下，更重要的是圍繞基本面中期改善方向做好再布局，繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)+政策趨勢催化的TMT、3月以來基本面數(shù)據(jù)明顯改善的地產(chǎn)鏈（消費建材/家居/家電）、醫(yī)藥板塊等。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：陳筱亦。

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