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英偉達(dá)(NVDA.US)將于5月24日公布第一季度業(yè)績(jī)，美國(guó)銀行預(yù)計(jì)Q1業(yè)績(jī)將與預(yù)期一致，但由于該公司受益于人工智能“淘金熱”，指引可能強(qiáng)于預(yù)期。美銀分析師Vivek Arya在一份投資者報(bào)告中寫道:“我們預(yù)計(jì)第一季度的銷售額將符合預(yù)期或略高于預(yù)期，達(dá)到65億美元，但第二季度的銷售額可能會(huì)較市場(chǎng)預(yù)期為71億美元高2億至3億美元，因?yàn)橛ミ_(dá)的數(shù)據(jù)中心H100芯片采用了生成式人工智能部署?！?/p>

此外，Arya還指出，英偉達(dá)可以從更豐富的內(nèi)容、其H100芯片的定價(jià)(比A100貴兩到三倍)以及捆綁更多網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容的能力中看到好處。分析師普遍預(yù)計(jì)，英偉達(dá)第一季度營(yíng)收將達(dá)到65.2億美元，每股收益為91美分。

Arya指出，第二季度數(shù)據(jù)中心的前景是上升的，并認(rèn)為該業(yè)務(wù)營(yíng)收將高達(dá)44億至45億美元，環(huán)比增長(zhǎng)15%。Arya解釋說(shuō):“雖然這是一個(gè)很高的標(biāo)準(zhǔn)，但我們注意到兩年前Ampere架構(gòu)A100芯片開始推出時(shí)(21年7月/ 10月數(shù)據(jù)中心銷售額同比增長(zhǎng)16%/24%)的季度增長(zhǎng)更為強(qiáng)勁。”他補(bǔ)充說(shuō)，鑒于消費(fèi)者需求低迷，游戲業(yè)務(wù)可能是未來(lái)一段時(shí)間的“未知因素”。

就人工智能加速器而言，Arya表示，2027年的潛在市場(chǎng)總價(jià)值可能在500億至600億美元之間。盡管競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，比如谷歌(GOOGL.US)的TPU、亞馬遜(AMZN.US)的Trainium和interentia、英特爾(INTC.US)和AMD(AMD.US的可編程芯片，以及AMD)的MI300等其他GPU，但英偉達(dá)仍然處于有利地位。

Arya寫道:“我們提醒投資者，人工智能的成功需要全棧計(jì)算和跨芯片、軟件、應(yīng)用程序庫(kù)、開發(fā)人員以及企業(yè)和公共云的規(guī)模/經(jīng)驗(yàn)。換句話說(shuō)，這是一個(gè)10年以上精心打磨的一站式方案，而不是許多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供的零碎的純硅解決方案，我們相信這可以使英偉達(dá)保持并可能擴(kuò)大其人工智能市場(chǎng)份額。”

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