國盛證券發(fā)布研究報告稱，光連接不僅提供通信能力，更是打造高性價比AI算力網(wǎng)絡(luò)的重要部分。近期市場對AOC等光連接新品關(guān)注度上升，本質(zhì)上，光模塊提供了在連接距離上最多樣的選擇，而AOC(有源光纜)是短距離下高性價比的選擇，在AI算力對通信提出更高速率要求，且應用端快速爆發(fā)的背景下，高性價比的算力成為設(shè)備供應方和應用開發(fā)方最重要的訴求，尤其在推理側(cè)放量前夜，主力產(chǎn)商有望不斷引入新技術(shù)、新產(chǎn)品以實現(xiàn)實際算力需求。

國盛證券主要觀點如下：

海外端，Arista的財報幫助市場獲得較為清晰的算力市場前景。身在北美，Arista率先意識到了通信能力在未來AI超算和云計算中的重要性，因此加入超以太網(wǎng)聯(lián)盟，與InfiniBand直接競爭;同時，正在開發(fā)可擴展操作系統(tǒng)EOS和AI Analyzer，以布局AI超算網(wǎng)絡(luò)可視化，與下游客戶AI業(yè)務(wù)共進步。Arista認為，2023年只是AI元年，隨著未來兩三年GPU集群從數(shù)百擴增至數(shù)萬規(guī)模;公司對未來3年下游超算網(wǎng)絡(luò)需求預期非常樂觀，三年CAGR達到兩位數(shù)增速。

(資料圖片)

緊接上周的北美云廠商財報，亞馬遜也在財報和法說會上給出了公司對AI的態(tài)度。在底層模型訓練和推理所需的算力，AWS正在布局自研AI芯片;在中層的模型訓練以及定制，亞馬遜Bedrock基礎(chǔ)模型API服務(wù)已經(jīng)擁有眾多垂直領(lǐng)域客戶，使之更簡單地定制自己的大型語言模型，并以企業(yè)級安全的方式構(gòu)建AIGC應用;在AI應用層，亞馬遜推出CodeWhisperer以與微軟、谷歌大模型同臺競爭。亞馬遜認為，AI的核心是數(shù)據(jù)，AWS為客戶提供全球最大規(guī)模的存儲、數(shù)據(jù)庫分析和數(shù)據(jù)管理服務(wù)。

下周建議關(guān)注北京時間8月8日晚23:00的英偉達AI演講。

LightCounting：人工智能掀起光連接需求新浪潮。LightCounting在最新報告中指出，爭奪人工智能“霸主”地位的競賽已經(jīng)開始，擔心被落下的“恐懼”正在推動大量人工智能投資。未來5年，用于人工智能集群的光模塊銷售總額將達到176億美元。

算力

光通信：中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、太辰光(300570.SZ)、騰景科技(688195.SH)等。

算力設(shè)備：中興通訊(000063.SZ) 、紫光股份(000938.SZ)、銳捷網(wǎng)絡(luò)(301165.SZ)、菲菱科思(301191.SZ)、恒為科技(603496.SH)、工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)等。

云算力：光環(huán)新網(wǎng)(300383.SZ)、奧飛數(shù)據(jù)(300738.SZ)、數(shù)據(jù)港(603881.SH)、潤澤科技(300442.SZ)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)。

液冷：英維克(002837.SZ)、申菱環(huán)境(301018.SZ)、高瀾股份(300499.SZ)、佳力圖(603912.SH)。

邊緣算力承載平臺：美格智能(002881.SZ)、廣和通(300638.SZ)、移遠通信(603236.SH)、初靈信息(300250.SZ)等。

數(shù)據(jù)要素

運營商：中國電信(601728.SH)、中國移動(600941.SH)、中國聯(lián)通(600050.SH)。

數(shù)據(jù)可視化：浩瀚深度(688292.SH)、恒為科技、中新賽克(002912.SZ)。

BOSS系統(tǒng)：亞信科技(01675)、天源迪科(300047.SZ)、東方國信(300166.SZ)。

風險提示：AI發(fā)展不及預期，算力需求不及預期。

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