作為長線資金的代表，社?；鹨恢笔峭顿Y界的“YYDS”。近十年的投資中，除了2018年出現(xiàn)過小幅虧損之外，其余年度均取得正收益，因此社?；鸬囊慌e一動備受關注。

隨著上市公司年報的漸次披露，去年四季度社?；鸬恼{(diào)倉路徑也浮出水面。近期市場仍以橫盤震蕩為主，此時把握社保基金的動向，不失為今后的投資提供一種擇股參照。

社保巨資建倉股曝光

數(shù)據(jù)顯示，截止去年四季度末，有162只個股前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；鹕碛?，合計持股量36.93億股，期末持股市值合計819.20億元；其中39只為社?；鹑ツ晁募径?ldquo;新寵”。

從行業(yè)來看，社?；鹨廊恢攸c布局制造業(yè)板塊，在全部公司中數(shù)量占比高達70%。其中電子、醫(yī)療器械領域個股分布最多，化學、水泥和汽車零部件等領域也有涉獵；信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)位居其次；另外還有電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)，采礦行業(yè)，以及交通運輸、倉儲和郵政業(yè)等。

具體來看，上述162家公司中，最受社?；鹎嗖A的股票分別為紫金礦業(yè)、中國廣核、攀鋼釩鈦、華僑城A、南山鋁業(yè)、中國巨石、常熟銀行、中國石化等15股，持股數(shù)量在5000萬股以上。

其中，社?；鸪钟凶辖鸬V業(yè)最多，去年底持有4.01億股。根據(jù)紫金礦業(yè)年報，公司前十大流通股東中第六、第七大股東均為社保基金，去年四季度同時加倉。此外，北上資金同步加倉公司股票，連續(xù)5個季度持股量上升。

此外，社?；饘χ袊奘止闪繛?.95億股。中國巨石是去年底社保基金家數(shù)最多的公司，共有5只社?；甬a(chǎn)品出現(xiàn)在前十大流通股東名單中，其中包括兩只基本養(yǎng)老金產(chǎn)品。

從持股比例看，社?；鸪钟斜壤疃嗟氖菑V和通，持股量占流通股比例為8.76%，其次是新亞強，社保基金持股比例為8.74%，持股比例居前的還有杰普特、鑫鉑股份、百克生物等。

社保基金重倉股中，從前十大流通股東名單中社?；鸺覕?shù)來看，華魯恒升、兗礦能源等2只股有4家社?；鸺鞋F(xiàn)身，持股量分別為9015.48萬股、3659.17萬股。

市場表現(xiàn)方面，社?；鹬貍}股今年以來平均下跌13.53%，漲幅跑輸滬指。具體個股看，粵水電累計漲幅78.20%，表現(xiàn)最好，兗礦能源、神火股份等分別上漲56.74%、53.47%位居其后；跌幅最大的是長城汽車，累計下跌44.97%。

狂買這些股

在社?；瓞F(xiàn)身前十大流通股東的162只個股中，還有39股為社保基金新進前十大流通股東，成為社保基金的“新寵”。

圖表 1 社?；鹦逻M重倉股

具體來看，持倉市值最高的是比亞迪，全國社?；鹨灰凰慕M合新進700萬股，持倉市值超過18億元；“券茅”東方財富獲全國社保基金一零八組合重倉4690萬股，期末持股市值超過17億元；還有金博股份、中國神華、冰輪環(huán)境、紫光股份、當升科技、云鋁股份、中泰化學等持流通股市值也靠前。

在進攻的同時，社?；鹨矎牟糠謽说纳铣吠恕?shù)據(jù)顯示，去年四季度，社?；鸸矞p持52只股票。具體來看，松井股份、同花順、新泉股份、金雷股份等公司去年四季度遭到社?；鸬那鍌}，其前十大流通股股東已不見社?；鹕碛啊?/p>

從持股比例來看，康力電梯減少最多，達1.69%；長纜科技緊隨其后，持股占總股本比減少1.56%；三友化工、金禾實業(yè)、蘇試試驗和華正新材持股占總股本比也減少超過1%。

從四季度調(diào)倉情況來看，社?；饘︶t(yī)藥生物板塊也較為謹慎。具體來看，社?；饘θA特達因、惠泰醫(yī)療、華熙生物等股票的持股數(shù)量有所減少，這也符合社?；鸬奶匦?。

鐘情北新建材長達九年

值得一提的是，有多只個股被社?；鸪钟卸嗄?。如北新建材，自2012年末至今，社?；鹨堰B續(xù)37個報告期均出現(xiàn)在公司前十大流通股東行列。

除了北新建材外，還有華僑城A、華魯恒升、北新建材、涪陵榨菜等多只個股連續(xù)35個季度以上被社?；鸪钟?；51只社?；鸪钟衅诔^兩年；92只股獲社保基金連續(xù)持有4個季度以上。

而能讓社保基金青睞如此之久，主要是因其業(yè)績表現(xiàn)亮眼。如北新建材2021年實現(xiàn)營收210.86億元，同比增長25.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤35.1億元，同比增長22.67%。

眾所周知，社?；饘ν顿Y收益的確定性要求較高，傾向于通過長期的資產(chǎn)配置實現(xiàn)收益的穩(wěn)健增長，因而往往對上市公司業(yè)績要求較高。

從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)看，社?；鹬貍}的多只股票業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，在社保基金持有個股中，去年年報凈利潤同比增長的有121家。其中中泰化學凈利潤增幅高達1769.96%，公司2021年共實現(xiàn)凈利潤27.03億元；還有亞鉀國際、晶豐明源等凈利潤同比增幅居前，分別增長1401.43%、883.72%。

總得來說，社?；疬€是屬于長線資金，持倉周期較長，因此不建議投資者盲目抄作業(yè)。投資者可以通過對于社?；鸪謧}變動的情況進行分析，把握機構投資方向。

關鍵詞： 社保基金