今日盤面

大盤全天低開低走，三大指數(shù)均跌超1%。截至收盤，滬指跌1.48%，深成指跌1.68%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%。

盤面上，電力股逆勢大漲，桂東電力、深南電A、新中港等超10股漲停。復(fù)合集流體概念股再度走強，雙星新材、英聯(lián)股份漲停。

(相關(guān)資料圖)

光伏等新能源賽道股沖高回落，帝科股份、寶馨股份、鼎際得等漲超5%。

下跌方面，AI概念股持續(xù)大跌，劍橋科技、慈文傳媒等多股跌停，海天瑞聲、昆侖萬維等多股跌超10%。

總體上個股跌多漲少，兩市超4000只個股下跌，連續(xù)兩個交易日超4000只個股下跌。滬深兩市今日成交額9773億，較上個交易日縮量446億。

板塊方面，電力、燃?xì)?、?fù)合集流體、貴金屬等板塊漲幅居前，ChatGPT、數(shù)據(jù)要素、云游戲、英偉達(dá)概念等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買入21.17億元，其中滬股通凈賣出17.3億元，深股通凈買入38.47億元。

后市展望

綜合小長假期間的內(nèi)外部環(huán)境，雖然外部不確定性因素的邊際抬升，可能對投資者風(fēng)險偏好帶來一定影響，短期A股市場可能有所波動。

但考慮當(dāng)前估值、資金行為等指標(biāo)顯示A股仍處于歷史偏底部時期，中國經(jīng)濟增長預(yù)期是當(dāng)前A股市場主要矛盾且穩(wěn)增長政策已開始發(fā)力，當(dāng)前市場機會仍大于風(fēng)險。

短期成長為主線，中期看消費，主線方向：一是順應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢的偏成長領(lǐng)域，尤其是人工智能和數(shù)字經(jīng)濟等科技成長賽道，下半年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望具備周期反轉(zhuǎn)與技術(shù)共振的機會。

其中，軟件端可繼續(xù)留意人工智能有望率先實現(xiàn)行業(yè)賦能的傳媒互聯(lián)網(wǎng)、辦公軟件等。

二是需求好轉(zhuǎn)或者庫存和產(chǎn)能等供給格局改善，具備較大業(yè)績彈性的領(lǐng)域，如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網(wǎng)設(shè)備和航海裝備等。

三是股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域，低估值國央企在政策催化下仍有修復(fù)空間。

板塊展望

短期機會：

電力：近期，我國華北、黃淮及內(nèi)蒙古東南部等地出現(xiàn)日最高氣溫35以上的高溫天氣，面積覆蓋146萬平方公里，12個國家級氣象站日最高氣溫突破6月極值。我國電力負(fù)荷“冬夏”雙高峰特征日趨凸顯。

中電聯(lián)統(tǒng)計與數(shù)據(jù)中心主任王益烜表示，今年若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，則全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。今年迎峰度夏期間我國南方、華東、華中區(qū)域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達(dá)5-7年的成長高景氣。且當(dāng)下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、機器人滲透率持續(xù)提升帶動減速器需求

近期，推動機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策利好不斷，帶動減速器市場需求。

近日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2023 年—2025 年）》提出，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型比例達(dá) 80%以上，工業(yè)機器人使用密度力爭達(dá) 360 臺/萬人，規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗持續(xù)下降。

GGII 數(shù)據(jù)顯示，2021 年中國工業(yè)機器人減速器總需求量為 93.11 萬臺，同比增長 78.06%；預(yù)計到 2026 年減速器市場總需求量有望超過 270萬臺。

2、工業(yè)母機“自強之基”國產(chǎn)替代持續(xù)提速

近年來，工信部以重大項目為抓手，開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，推動工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升了產(chǎn)業(yè)總體技術(shù)水平，建立了較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，培育了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，保障了重點領(lǐng)域裝備需求。

工信部副部長辛國斌表示，工信部將堅持“需求導(dǎo)向、場景牽引、中試驗證、串珠成鏈”，著力提升自主創(chuàng)新能力，推動產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級，加強市場應(yīng)用推廣，培育完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在更新與新增需求共振下，未來3年機床行業(yè)仍將保持較高景氣度。

3、氣溫攀升迎峰度夏用電高峰期提前

區(qū)域用電負(fù)荷持續(xù)走高，近期最大用電負(fù)荷已達(dá) 8.9 億千瓦，全網(wǎng)電力整體平衡。

國家電網(wǎng)表示，全力保障迎峰度夏電力可靠供應(yīng)，堅決扛牢電力保供首要責(zé)任，推動各類電源穩(wěn)發(fā)增供，加快迎峰度夏重點電網(wǎng)工程建設(shè)，確保如期投運；發(fā)揮市場機制作用、強化全網(wǎng)資源統(tǒng)籌，全面提升電網(wǎng)安全保障能力和供電服務(wù)能力。

（文章來源：德訊證顧）

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