今日盤面

大盤全天強勢震蕩，三大指數(shù)全線收高，權重板塊表現(xiàn)強勢，滬指收漲超1%。截至收盤，滬指漲1.31%，深成指漲0.59%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.60%。

(資料圖片僅供參考)

盤面上，旅游酒店、零售、食品飲料等大消費板塊表現(xiàn)活躍，長白山、同慶樓、人人樂、麥趣爾漲停。

汽車產(chǎn)業(yè)鏈全天維持強勢，眾泰汽車、中通客車、賽力斯、金龍汽車、浙江世寶、廣東鴻圖漲停。

復合集流體板塊漲勢延續(xù)，英聯(lián)股份、寶明科技漲停。風、光、儲新能源賽道活躍，金晶科技、兆新股份、大金重工、科華數(shù)據(jù)漲停。

大金融、中字頭等權重股午后拉升滬指，中鋼國際、中國軟件漲停，新華保險、東吳證券大漲超6%。

下跌方面，游戲股持續(xù)領跌AI概念，姚記科技、電魂網(wǎng)絡、世紀華通跌停。機器人板塊震蕩調(diào)整，中大力德、鳴志電器跌停。

總體上個股漲多跌少，兩市超3000只個股上漲。滬深兩市今日成交額10151億，較上個交易日放量965億，兩市成交金額重回萬億元上方。

板塊方面，民航、旅游酒店、汽車整車、中字頭等板塊漲幅居前，游戲、工業(yè)母機、CPO、文化傳媒等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買入26.85億元，其中滬股通凈買入18.67億元，深股通凈買入8.19億元。

后市展望

7月3日公布的6月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）報50.5，連續(xù)兩個月位于擴張區(qū)間。A股也順勢迎來七月開門紅行情。

伴隨著7-8月中報業(yè)績窗口期的來臨，以及穩(wěn)增長政策的逐步發(fā)力。選擇上除了側重于部分新產(chǎn)業(yè)趨勢外，同時注重業(yè)績可能具備復蘇和反轉(zhuǎn)趨勢的領域，市場風格有望相比6月可能更加均衡。

策略思路：1）需求好轉(zhuǎn)，或者庫存和產(chǎn)能等供給格局改善，可能具備較強業(yè)績彈性的領域；2）順應新技術、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢的偏成長領域；3）與國內(nèi)宏觀關聯(lián)度不高、股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領域。

板塊展望

短期機會：

虛擬人：近年來，從文娛傳媒到金融科技，虛擬人產(chǎn)業(yè)應用領域不斷拓展，一大批虛擬人入職不同崗位，大顯身手。

相關機構預測顯示，到2030年，我國虛擬人產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模將達到2700億元，成為壯大數(shù)字經(jīng)濟的新增長點。

隨著5G、人工智能、虛擬現(xiàn)實等新一代信息技術的蓬勃發(fā)展，在不遠的未來，虛擬人有望成為數(shù)字世界和現(xiàn)實世界的交互入口，為人們帶來更智能、更沉浸的數(shù)字生活新體驗。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、復合銅箔（PET 銅箔）有望開始批量商業(yè)化應用

隨著企業(yè)近幾年不斷的技術研發(fā)、設備改造、產(chǎn)線調(diào)試、試產(chǎn)試用驗證等，預計 2023年復合銅箔有望開始批量商業(yè)化應用。

隨著滲透率持續(xù)提升及新能源車產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，測算2023-2025 年全球復合銅箔市場規(guī)模分別為 9.8/54.9/239.6 億元，板塊內(nèi)兩大巨頭已簽單，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明顯。

2、造車新勢力 6 月成績單出爐，有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈修復

近期新勢力、比亞迪新車陸續(xù)上市，銷量爬坡亮眼；廣汽埃安 45013 輛再度登頂榜首，理想 32575 輛再次創(chuàng)下單月交付的新紀錄，并首次突破 3 萬輛。

零跑、極氪等表現(xiàn)亮眼，零跑汽車全系交付 13209 輛，同比、環(huán)比均增長，并創(chuàng)下新紀錄。新勢力造車陸續(xù)推出爆款車型，定價與性能超預期，銷量有望持續(xù)增長相關產(chǎn)業(yè)鏈修復。

3、2023 年上半年工業(yè)金屬價格前高后低，金屬價格獲支撐

年初受益于美聯(lián)儲加息邊際放緩以及國內(nèi)需求復蘇的預期影響，工業(yè)金屬價格強勢反彈。

2月之后由于需求復蘇進度不及年初市場的樂觀預期，金屬價格逐步走弱，整體來看2023 年上半年工業(yè)金屬價格高位震蕩。

值得注意的是，工業(yè)金屬在短暫累庫后又重回去庫周期，歷史性低庫存下價格底部存在支撐。

展望 2023 年下半年，銅鋁的供給增量帶來的利空均已落地，中長期維度看供給端約束依舊存在，傳統(tǒng)需求韌性疊加新興領域需求依然強勢，依然看好下半年工業(yè)金屬價格。

（文章來源：德訊證顧）

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