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本周券商策略分析師對(duì)上周的市場(chǎng)調(diào)整都進(jìn)行了解讀，財(cái)報(bào)季依舊維持均衡配置的觀點(diǎn)。普遍認(rèn)為主題熱度降溫后，可投資品種會(huì)逐漸增多，此外AI線更多需關(guān)注能夠有業(yè)績(jī)印證的細(xì)分。

建投策略陳果團(tuán)隊(duì)指出，近期季報(bào)期，業(yè)績(jī)影響權(quán)重明顯上升，外部催化下主題交易擁擠后進(jìn)入降溫階段，短期市場(chǎng)存在一系列不確定或潛在負(fù)面因素，市場(chǎng)處于休整期，耐心等待再布局機(jī)會(huì)。短期結(jié)構(gòu)上關(guān)注在低位資產(chǎn)中尋找景氣穩(wěn)定或好于預(yù)期方向，中期線索在于科技周期與復(fù)蘇鏈中的彈性方向。

中信策略秦培景團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，外部擾動(dòng)影響有限，市場(chǎng)巨震更多的是來源于極致博弈后的部分投資者心態(tài)失衡。經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)復(fù)蘇背景下可投品種逐漸增多，預(yù)計(jì)主題熱度逐步降溫，配置思路堅(jiān)持高切低。

廣發(fā)策略復(fù)盤了AI行情節(jié)奏：本輪“AI+”堪比13年的“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+”。23.2以來AI+快速上行期已累積漲幅54.4%，時(shí)長(zhǎng)兩月有余，當(dāng)下已進(jìn)入第一輪調(diào)整期。對(duì)標(biāo)13年互聯(lián)網(wǎng)調(diào)整時(shí)間與幅度，預(yù)計(jì)本輪調(diào)整時(shí)長(zhǎng)與幅度有限。后續(xù)配置思路：逢低布局“業(yè)績(jī)印證”環(huán)節(jié)：①電子：AI芯片/PCB基板；②計(jì)算機(jī)：AI服務(wù)器整機(jī)/工業(yè)軟件；③傳媒（游戲/影視）；④通信（光模塊/交換機(jī)/液冷溫控等）。?

更多券商策略觀點(diǎn)如下：

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