美國債務(wù)上限談判還未走出僵局之際，有資管巨頭已開始押注下一場美債危機(jī)。

據(jù)彭博社當(dāng)?shù)貢r間周二報道，PGIM Fixed Income聯(lián)席首席投資官格Greg Peters購買了長期美債信用違約互換（CDS）——一種防范美債未來違約的保險，押注美國未來將再次陷入類似于2011年美債危機(jī)，或者危險程度超過2011年的債務(wù)僵局。

目前，美股認(rèn)為美國兩黨很快將就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，但并不是所有市場都這么認(rèn)為，比如債市。

(資料圖)

最明確的是，超短期美債市場的壓力絲毫沒有緩解，由于債務(wù)上限的“X日期”迫近，一些投資者押注短期美債違約，周二6月中旬到期的美債收益率超過6.00%。

但Peters表示，對于資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7930億美元資產(chǎn)的PGIM Fixed Income來說，市場對于美債的賭注根本不值得。相反，他關(guān)注的是美國CDS曲線。

隨著市場對談判的樂觀情緒蔓延，短期美國CDS上周溫和回落，但仍遠(yuǎn)高于上一次的債務(wù)上限危機(jī)時期的高點。

但Peters購買的是長期信用違約互換，即押注美國將在不久的將來再次陷入類似的糟糕局面。

Peters對彭博社表示：“美國CDS曲線嚴(yán)重倒掛，這意味著人們正在押注短期違約?！薄拔覀冊谝欢ǔ潭壬咸隽薈DS曲線，因為我們隱隱約約覺得這種情況將年復(fù)一年地持續(xù)下去，在我們看來，美國國會在華盛頓的混亂不會很快消失。”

事實上，較長期CDS現(xiàn)在看起來“極其”便宜。

至于美國能否度過眼下的債務(wù)危機(jī)，財政部長耶倫周一再次警告稱，財政部現(xiàn)在極有可能在6月初耗盡足夠的現(xiàn)金，最早可能在6月1日發(fā)生。

同樣在財政部工作過的Peters表示，PGIM認(rèn)為今年夏天出現(xiàn)美債違約的可能性為5%，雖然很低，但是高于應(yīng)有的水平。

“這是一個非常困難的投資命題，因為你面臨著這種低概率、高災(zāi)難類型的結(jié)果，”Peters表示，“你能用它做什么呢？這就像彩票的反義詞！它建議你在離家更近的地方冒險?！?/p>風(fēng)險提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

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