本周券商策略分析師整體觀點明顯樂觀了起來。

(資料圖片)

如建投策略陳果團隊指出，隨著政策持續(xù)落地以及基本面預期逐步改善，市場將迎來年內最佳機會。預計行情結構整體呈現科技-復蘇鏈雙線輪動特征，順周期方向基本面預期有望隨政策支持及庫存與價格周期見底而逐步修復，優(yōu)選彈性優(yōu)質標的，另一方面，科技受益于自身產業(yè)周期驅動仍將延續(xù)中期行情，但需聚焦景氣持續(xù)驗證方向。

招商策略張夏團隊認為，國內降息釋放出政策端加強逆周期調節(jié)和穩(wěn)定預期的信號，有利于改善此前市場對經濟和政策的悲觀預期，提振市場情緒。另外，6月美聯儲如期暫停加息，在7月中旬美國新的通脹數據公布之前，市場預期可能相對穩(wěn)定，為A股提供一個友好的反彈窗口。

興證策略張啟堯團隊也認為，來自外部的風險在緩和，當前到7月底國內重要會議以及美聯儲議息會議召開前，市場將處于一個風險偏好修復的窗口。聚焦兩條主線：強者恒強的“數字經濟”+低位修復的景氣方向。

中信策略秦培景團隊依舊認為，正處谷底，輪動持續(xù)。

首先，市場情緒和經濟預期正處于谷底，對經濟數據的負面反應鈍化，超預期降息落地強化逆周期政策預期，政策最終不會缺席，但難超激進的市場預期，政策博弈仍將持續(xù)。

其次，中美關系短暫緩和，宏觀流動性環(huán)境好轉，人民幣兌美元被動貶值壓力緩解，有利于支撐活躍的主題交易。

最后，市場交投活躍度雖有提升，但存量博弈特征難改，季末機構調倉、政策博弈和主題交易輪動共振下，預計年中市場波動依然較大，隨著7月進入中報輿情披露高峰，業(yè)績對配置的影響力會逐步提升。

在配置的方向上，招商策略從多維度進行了梳理總結：

結構上，業(yè)績增速最高和改善斜率最大的方向可關注，1）出口競爭優(yōu)勢逐漸凸顯的部分中游設備如挖掘機、重卡、汽車等；2）政策加持、需求回補以及換新周期驅動的家電、家居、航運等；3）圍繞硬件創(chuàng)新和半導體周期復蘇布局通信服務、計算機設備及應用、半導體、消費電子、元器件。

從大的產業(yè)趨勢來看，圍繞AI+/數字經濟/先進制造/自主可控等領域機會仍將層出不窮。

如果從外資流入角度看，則更加關注電新、醫(yī)藥、食品飲料等外資偏愛行業(yè)、以及受益穩(wěn)增長政策的方向。

更多策略觀點如下：

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞：