德訊午評(píng)

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盤(pán)面解析

權(quán)重維穩(wěn)較堅(jiān)決普漲行情或引領(lǐng)趨勢(shì)上揚(yáng)

德訊證顧觀點(diǎn)：反彈或向縱深推進(jìn)  

大盤(pán)震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲。

芯片股集體反彈，存儲(chǔ)芯片方向領(lǐng)漲。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股再度走強(qiáng)，眾泰汽車(chē)、中通客車(chē)、萬(wàn)安科技等漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股繼續(xù)活躍。

AI概念有反彈，但前期強(qiáng)勢(shì)品種積累了太多獲利盤(pán)，而滯漲品種關(guān)注度缺乏。AI方向已進(jìn)入高低切換的過(guò)程中，從今天早盤(pán)的沖擊不難發(fā)現(xiàn)，缺乏標(biāo)志性的“旗手”個(gè)股，且跟風(fēng)資金并不積極。當(dāng)然了這并不能說(shuō)AI主線地位已經(jīng)動(dòng)搖。

相反，當(dāng)前的市場(chǎng)就是AI主線內(nèi)部的細(xì)分場(chǎng)景輪動(dòng)切換。比如汽車(chē)、存儲(chǔ)，應(yīng)該說(shuō)都與AI產(chǎn)業(yè)鏈息息相關(guān)。抓主線，看衍生，輪動(dòng)間隙捕捉投資機(jī)會(huì)。

今夏高溫時(shí)長(zhǎng)較常年偏多，電力負(fù)荷壓力或?qū)⑦M(jìn)一步提高。從往年經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，夏季用電高峰有望帶動(dòng)電價(jià)上漲從而有利于電力板塊表現(xiàn)。

此外，發(fā)電成本處于低位，且終端電廠、港口庫(kù)存雙雙高位，煤價(jià)易跌難漲，火電業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善。

算力板塊呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)。網(wǎng)絡(luò)帶寬在算力中的作用實(shí)際上越來(lái)越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產(chǎn)進(jìn)程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場(chǎng)對(duì)2025年光模塊市場(chǎng)需求的擔(dān)憂(yōu)。

總之，當(dāng)前市場(chǎng)仍處于經(jīng)濟(jì)、政策和情緒的三重谷底，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率快速放緩的趨勢(shì)將在三季度出現(xiàn)改觀。

本文觀點(diǎn)由羅軍（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A1050620010002）團(tuán)隊(duì)編輯整理，文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議！

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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